Една година след SVB: имаме нужда от по-добро банкиране за по-малките предприятия

Авторът е общоприет сътрудник в Balderton

Какво имаме? Къде го имаме? Колко време лишава да си го върнете? Тези три въпроса са основополагащи за ръководството на риска, както научих от първия си началник в Goldman Sachs. Сутринта на бягането в Silicon Valley Bank преди година, моето образование направи съвсем невъобразимо за мен, че някоя от нашите компании от портфолиото ще отговори „ всичко на едно място и ние не знаем “ на последните два въпроса.

Всичко на едно място? Но какво да кажем за риска от централизация? През 24-те часа след колапса на SVB изследвах в допълнение. Ясно е, че имаше проблеми с ръководството на риска за някои клиенти, влагайки прекалено много от парите си в SVB или разчитайки прекалено много на него за финансиране. Това може да е резултат от доверчивост или кръстосани продажби от SVB. Или просто стадо, като фирмите избират избора по дифолт на мнозина в общността на Силиконовата котловина.

Но скоро стана ясно, че за забележителна част от софтуерните започващи компании, с които приказвах, изключително финтех, SVB имаше беше най-изгодният избор. Те разчитаха доста на SVB, тъй като там можеха да получат най-лесно банкови услуги. Много дребни и междинни предприятия срещат компликации при набирането на дълг. Кредитното изследване на Федералния запас за дребния бизнес за 2023 година демонстрира, че делът на претендентите за заеми, кредитни линии и задатъци в брой, които са били изцяло утвърдени, е повишен до единствено 53 % през 2022 година от 46 % през 2021 година по време на пандемичния стрес — към момента под 62 % през 2019 година Това са доста отхвърлени компании.

Това е неприятно. Западният стопански напредък се основава на здравето и триумфа на дребните и междинни предприятия. В Съединени американски щати те наемат 46 % от служащите в частния бранш. И всеки огромен бизнес – от Ford до Disney, SAP до Гугъл – стартира като дребен бизнес. Ограничената еластичност на нашата банкова система основава предизвикателство за всеки дребен и междинен бизнес. И все по-големите банки не са решението тук.

First Republic и SVB не бяха дребни банки, само че имаше причина някои ръководени от бизнесмени софтуерни предприятия да банкират с тях. Това е същата причина, заради която фермерите постоянно избират да банкират в своите локални общински банки. Според Goldman Sachs „ дребните банки отпускат непропорционално заеми на дребния бизнес преди всичко, тъй като по-близката им географска непосредственост до обособени дребни предприятия им дава осведомително преимущество при измерването на риска на тези предприятия “. Предпочитанието на дребните и междинни предприятия допуска, че това се показва в по-голяма възможност за финансиране и при по-добри условия от кредитори отвън класацията на мегабанките.

Просто казано, апаратът за ръководство на риска на огромните банки не е предопределен за дребни и междинни предприятия. Би ли рискувала една мегабанка от регулаторна неточност за дребен клиент, който способства de minimis % от приходите си? Не доста биха го създали.

Така че едно явно решение на проблемите на дребните и междинни предприятия са банковите лицензи. Въпреки че Съединени американски щати постоянно са подложени на критика като свръхбанкови, броят на банките е в внезапен спад, намалявайки всяка година от равнищата през 2000-те от 8000 до малко над 4100 през 2022 година Връщайки се по-назад, през 1984 година е имало към 14 500. Между 2000 година и 2008 година Федералната корпорация за обезпечаване на депозити издаде 1243 нови застраховани търговски банки, приблизително по 138 на година. От 2009 година насам FDIC е издала 86 нови харти за застраховани търговски банки.

Разумното контролиране е, несъмнено, от решаващо значение, само че в случай че желаеме да създадем повече банки, фокусирани върху обслужването на клиенти, един по-малко тягостен лицензионен развой би оказал помощ. Повече банки значи по-широко разпространяване на допустимите опасности, което усилва вероятността МСП да откри банкови услуги. Възходът на банките-претенденти в Обединеното кралство отчасти запълни празнината, оставена от спада в кредитирането на дребния бизнес, и показва позитивното влияние, което новите участници могат да имат.

В свят с неотложно придвижване на пари по електронен път има опасности от бягство на депозити, когато доверието в банките отслабне, както видяхме в New York Community Bank през последната седмица. Решението обаче не е консолидация, а по-скоро систематизиране на риска върху повече банки и по-добра подготвеност за достъп до прозореца на стратегиите за поддръжка на Федералния запас при рецесия.

По същия метод дребните и междинни предприятия се нуждаят от повече нововъведения в банкирането бранш. Разходите, произлизащи от остаряла, немодулна технология, са извънредно високи и се нуждаят от спиране. Вземете да вземем за пример неприятно проектирани решения за битка с прането на пари, които могат да маркират законни транзакции като подозрителни. Това може да попречи на законните компании да откриват банкови сметки и да докара до паузи в заплащанията или преводите.

Нуждаем се от система, която предизвиква основаването на нов бизнес и ускоряването на растежа за всички дребни и междинни предприятия. Нуждаем се от техните притежатели да поемат бизнес риск — и би трябвало да се стремим да премахнем всички неразумни спънки.